大智慧實時超贏數據&指南針全贏數據查詢
曼联拜仁 www.uvkqyx.com.cn
歡迎來到散戶查股網,致力于提供專業的股票數據分析!

桑切斯弹奏曼联队歌:今日最具爆發力六大牛股(名單)

曼联拜仁 曼联拜仁 www.uvkqyx.com.cn】   『時間:2019-05-31 08:04:32 』   【瀏覽:104】 【打印
  散戶查股網(曼联拜仁 www.uvkqyx.com.cn)2019-5-31 6:08:33訊:

曼联拜仁 www.uvkqyx.com.cn


  再升科技:攜手MP公司,拓展AGM隔板歐美市場 
  【評論】  
  聯手MP公司,AGM隔板歐美市場有望快速拓展。MP公司作為全球PE電池隔板領先的企業,在歐美市場擁有深厚的渠道資源和品牌知名度。公司此次與MP公司達成AGM隔板在歐美地區的長期排他性獨家銷售框架協議,MP公司將協助公司AGM隔板銷往歐美等主要市場,并爭取達到備忘錄約定的目標銷售量。此次合作一方面有助于協助公司快速拓展歐美啟停電池高端市場,一方面也有利于公司不斷改善和提升產品品質?!?br />   產能持續提升,保障業績快速增長。募投項目中新建2.5萬噸微纖維玻璃棉項目于去年年底建設完成,近期已完全投產。預計19年產出將達到7萬噸左右,同比提升約2萬噸。濾紙產能預計達到約9000噸,我們測算實際產出較18年提升約1000多噸。芯材及AGM隔板仍在持續擴產,新投產的玻纖棉原料預計大部分將用來擴產芯材及隔板產品?! ?br />   需求仍處于高速增長窗口期。干凈空氣領域:未來三年仍是電子廠新建廠項目集中建設期,我們測算未來三年在建及規劃電子廠新建廠項目將帶動潔凈室工程投資約2360億元,帶動過濾材料市場需求約120億元,較現有市場規模數倍增長。同時受益于材料國產化替代加速,有望通過提高在悠遠凈化設備中的濾紙自供比例,實現在電子廠新建廠項目上的快速拓展。高效節能領域:VIP板較傳統的聚氨酯材料,相同保溫層厚度可節能10%-30%。隨著VIP板與聚氨酯材料成本差異不斷縮?。殼懊刻ū銿IP板成本約高出20-30元),VIP板的應用滲透率提升預計會加速(當前滲透率僅約3%)?! ?br />   開展股權激勵計劃,彰顯管理層信心。5月8日,公司公告了2019年期權激勵計劃。擬向公司董事、管理人員及核心技術、業務骨干共171人授予股票期權,占總股本的3.24%,行權價為6.78元/股。行權條件為以2018年扣非歸母凈利潤為基數,2019、2020和2021年業績增速分別不低于25%、50%和80%,充分顯示出了管理層對公司發展的信心?! ?br />   我們預計公司19/20/21年營業收入分別為14.15/17.49/20.71億元,歸母凈利潤分別為2.15/2.84/3.36億元,EPS分別為0.31/ 0.40/0.48元,對應PE為24/18/15倍,維持買入評級?! ?br />   【風險提示】 
  維艾普股權收購訴訟發酵升級;市場拓展不及預期;
  產能投放不及預期;天然氣價格大幅波動。

  


  


  比音勒芬:回購基礎上再推員工持股計劃,彰顯發展信心
  事件:公司公布第二期員工持股計劃草案,擬籌集1億元認購公司股份,覆蓋包括總經理在內的6名董監高管以及不超過894名員工,存續期不超過24個月,限售期12個月。本次員工持股計劃的股份來源為公司回購專用賬戶回購的A股股票,價格為回購均價。同時,控股股東謝秉政先生承諾員工持股計劃到期變現后,若可分配員工最終金額低于認購本金扣除借款利息后的金額,其將承擔差額補足的義務?! ?br />   回購方面進展方面:公司于1/9披露擬以自有資金回購5000萬-1億元股票,截至5/10已經以6775萬元回購186.3萬股,回購均價36.4元/股,目前仍剩余3225萬元可用于回購;本次在回購基礎上推出第二期員工持股計劃,與員工分享公司成長紅利?! ?br />   第一期員工持股計仍在存續期:公司第一期持股計劃18/1/31完成購買,成交均價59.1元/股,鎖定期于19/1/30結束,存續期至2019/9/7??悸親齬殺競凸上⒎峙?,該計劃共持有287.8萬股,持股成本估算約為34.2元/股,截至19年一季報尚未賣出,側面體現對公司業績信心?! ?br />   產品力、渠道力、品牌力持續提升,收入、業績持續高歌猛進的比音勒芬主品牌。2018年Q1/Q2/Q3/Q4以及19Q1,公司收入同比增長30%/45%/46%/41%/27%,尤其18H2低迷消費環境下仍展現出超預期高增長,主要得益于:1)產品力持續提升:2)渠道持續升級,門店數量增長的同時重視實施調位置、擴面積店鋪改造計劃,注重精品店和大型體驗店的打造。截至2018年公司終端門店764家(+112,+17%),未來將繼續深挖一二線城市高端社區作為潛在市場,并將市場進一步下沉到發展較快的三四線城市,19年預計主品牌繼續拓展80家門店,遠期來看預計市場容量在1500-2000家。3)品牌力持續提升,娛樂、賽事、事件營銷三管齊下?! ?br />   度假旅游品牌威尼斯正式發布,瞄準高端細分市場。2018年,公司推出度假旅游服飾品牌威尼斯,打造親子裝、情侶裝、家庭裝,滿足細分市場功能性、設計感及拍照效果、家庭裝溫情體驗以及時尚度四大核心需求,價格帶較比音勒芬品牌低50%左右,利于進一步拓展公司客戶群體,19年兩季訂貨會反響良好,預計經歷2-3年的培育期后將成為公司的全新增長點,2019年預計門店數量可增加30-40家左右,總數沖擊80家?! ?br />   盈利預測與投資評級:預計公司19/20/21年利潤同增41%/28%/27%至4.1/5.3/6.7億元,對應PE 21/17/13X,維持買入評級?!?br />   風險提示:終端零售遇冷、展店不及預期、同店增長不及預期



  


  中國中車:鐵路營業里程有望提速,城規業務大幅增長
  一季度公司業績實現快速增長。2019年第一季度,公司實現營收396.7億元,同比增長20.5%;實現歸母凈利潤17.8億元,同比增長40.2%;實現扣非后歸母凈利潤14.8億元,同比增長46.9%。一季度,鐵路市場逐步復蘇,公司鐵路裝備以及城軌地鐵產品收入實現較快增長;公司新簽訂單約614億元,其中國際業務簽約額約72億元?! ?br />   鐵路裝備、城軌與城市基礎設施業務大幅增長。第一季度,公司鐵路裝備/城軌與城市基礎設施/新產業/現代服務業務分別實現營收210.1/72.4/95.7/18.5億元,分別同比增長32.5%/37.9%/15.6%/-47.6%,占營收的比重分別為53.0%/18.2%/24.1%/4.7%。鐵路裝備業務大幅增長,其中機車、客車、動車組、貨車業務收入分別達42.1、32.3、99.4、36.4億元。公司一季度交付的城軌地鐵產品銷量增加,公司城規地鐵產能飽滿,助推城軌與城市基礎設施業務快速增長。新產業業務中,通用機電業務收入較快增長。一季度現代服務業務收入大幅下降,主要是縮減物流業務所致?! ?br />   鐵路營業路程預計將大幅提升。根據《中長期鐵路網規劃》、《十三五現代綜合交通運輸體系發展規劃》,我國鐵路和高速鐵路的營業里程將由2015年的12.1萬公里和1.9萬公里增加到2020年的15萬公里和3萬公里。截至2018年底,全國鐵路營業里程達到13.1萬公里以上,其中高鐵2.9萬公里以上。2019、2020年,鐵路和高鐵營業里程合計完成1.9萬公里、1千公里方能完成十三五規劃目標。2016-2018年,鐵路和高鐵營業里程年均完成3千公里。2019、2020年鐵路營業里程有望提速,高鐵營業里程增速或將放緩?!?br />   公轉鐵政策推動,軌交設備行業景氣度有望持續提升。2018年國務院印發《推進運輸結構調整三年行動計劃(2018-2020年)》,到2020年全國鐵路貨運量較2017年增加11億噸,增長30%。2019年,全國鐵路固定資產投資持續保持強度和規模,投產新線6800公里;貨車、機車組迎來采購高峰期;將助推軌交設備行業持續高景氣?! ?br />   投資建議:公司是世界軌交設備龍頭企業,伴隨行業景氣度的回暖,公司業績有望快速增長。我們預計公司2019/2020年的每股收益分別為0.47/0.53元,當前股價對應PE為17.2/15.2倍,給予公司推薦評級?! ?br />   風險提示:宏觀經濟下滑,海外貿易環境惡化,政策推進不及預期,業績不及預期。

  



  東方財富:擬發行可轉債,證券業務有望繼續擴張
  事件:公司發布可轉債發行預案,擬募資不超過73億元,用于補充公司全資子公司東方財富證券的營運資金?! ?br />   投資要點
  公司擬發行可轉債不超過73億元,證券資本實力有望進一步增強:1)公司擬發行可轉債募資總額不超過73億元,將用于補充東方財富證券的營運資金,支持其各項業務發展,增強其抗風險能力。2)在可轉債轉股后將用于補充東方財富證券的資本金,擴展業務規模,優化業務結構,提高其綜合競爭力。3)募資資本金擬投入項目包括:擴大兩融業務,提升市場份額,(不超過65億元);擴大證券投資業務規模(不超過5億元);對東方財富創新資本進行增資,加快另類投資業務發展(不超過3億元)。證券業務為公司主要收入來源之一(2018年貢獻收入占比達58.05%),傳統及創新業務的發展均需要資本規模的支持,公司正處于客戶數量、業務規??燜僭齔そ錐?,資本實力增強后證券有望進一步加速擴張?! ?br />   受益于市場回暖,平臺優勢顯現,證券業務顯著改善:1)2019年以來市場流動性及活躍度顯著提升,公司證券經紀業務隨之改善,實現手續費及傭金凈收入同比+43.2%至4.37億元(2019Q1日均股基成交額同比+21.1%)。2)2019年3月末兩融余額較年初+21.9%,2019Q1公司利息收入同比+12.2%至1.68億元。公司此次發行可轉債將主要投入兩融業務,市占率有望進一步提升(截至2018年5月末兩融市占率為1.26%)。3)我們判斷在傭金率相對穩定的背景下,公司證券業務依托其流量端龍頭優勢、互聯網券商的成本優勢,市占率持續提升,客戶資源優勢持續兌現。隨公司的資本實力大幅提升,業績有望進入加速車道?! ?br />   流量變現升級,證券提升資本實力,未來財富管理大有可為:1)2018年10月公司公告西藏東財基金獲批,標志著公司正式切入盈利空間更為廣闊的財富管理市場,流量變現的第三層級啟動(此前由基金代銷到零售證券)。2)公司此前公開發行4650萬張可轉債(對應46.5億元),已有4619萬張轉為公司股票,募集資金將用于補充東方財富證券的營運資金(擬增資54億元),資本實力提升推動證券業務增長,將保持互聯網金融服務平臺在用戶數量和黏性方面的市場領先地位。3)公司公募基金牌照落地,證券資本實力增強,看好公司在財富管理領域展現客戶資源、平臺系統、運營成本三大天然核心優勢,對標嘉信理財,未來在基金產品創設、投資顧問、客戶資產配置方面將大有可為?! ?br />   盈利預測與投資評級:東方財富證券補充資本金,將進一步擴張客戶數量及業務規模,長期而言,公募基金牌照的落地使公司財富管理發展路徑愈發清晰,堅定看好零售財富管理業務發展前景。預計公司2019、2020年歸母凈利潤分別為17.8、25.4億元,維持買入評級?! ?br />   風險提示:1)基金代銷市場競爭激烈;2)東財證券市占率提升不及預期。

  


  


  臺基股份:工控功率半導體IDM龍頭,積極布局IGBT器件
  老牌功率器件]IDM廠商,50年歷史積淀。公司1966年建廠成立,是國內大功率半導體器件領域為數不多的掌握前道(擴散)技術、中道(芯片制成)技術、后道(封裝測試)技術,并掌握大功率半導體器件設計、制造核心技術并形成規?;鈉笠?。具有制水系統、散熱器生產線、芯片生產線、膠囊裝置生產線、??樽芭瀋?。公司產銷量連續多年位居國內同行業第一,預計公司半導體業務未來幾年將保持30%左右的增長?! ?br />   公司財務指標健康,經營積極穩健。近幾年來,臺基股份的營業總收入保持一個較快水平的增長。2018年營業收入4.18億元,較之2017年的2.79億元同比增長50.1%。公司凈利潤逐年增長,2018年實現凈利潤8577萬元,同比增長60.7%,較之2015年凈利潤增長近兩倍。公司具有自主品牌TECHSEM牌和峴峰牌晶閘管和???,在業內具有很高的知名度和美譽度?!?br />   高功率脈沖開關保持領先,高端產品實現國產替代。公司持續在高功率脈沖開關組件技術領域保持領先,在特種電源和新能源領域呈現迅速增長態勢。2018年以來,中美兩國貿易摩擦不斷加深,考慮到國家安全,國產替代或將迎來發展契機,公司有望受益于國產替代,實現進一步的增長?! ?br />   對外投資IGBT項目,加快外延布局。臺基海德基金與天津銳芯簽署《關于IGBT??橄钅亢獻饜欏?,合資設立浦巒半導體(上海)有限公司,開展IGBT業務。致力于成為擁有自主核心設計技術、知識產權和自主品牌的新一代功率器件芯片和??櫚囊渙靼氳繼宀飯?。本次對外投資有利于提升公司現有IGBT??檣叩墓ひ賬?,有利于延伸與完善公司產業鏈。預計公司??橐滴竦某齷趿拷嵯災齔??! ?br />   盈利預測與投資建議。我們預計公司2019-2021年EPS分別為0.66元、0.79元、1.00元。采用分部估值法??悸塹槳氳繼逍幸敵幸狄呀刖捌芷?,公司持續進行的研發均取得了突破性的進展,給予公司半導體業務40倍估值;影視文化行業的蓬勃發展,公司各種IP劇集在各大平臺逐步上線,給予公司泛文化業務20倍估值,對應目標價22.90元。首次覆蓋,給予買入評級?! ?br />   風險提示:影視業務不及預期的風險,以及對應的商譽減值的風險;IGBT相關產品研發、量產進度不達預期的風險。

  



  東吳證券:業績強勢反彈,估值處于低位
  2019一季度業績強勢反彈。公司2018年、2019年一季度營收分別為41.62億元和14.94億元,分別同比+0.43%和+81.26%;扣非歸母凈利潤分別為3.47億元和6.12億元,分別同比-55.41%和+1072.80%;ROE(平均)分別為1.75%和2.99%,分別同比-2.09pct和2.70pct。公司上述業績指標均好于上市券商整體,其中扣非歸母凈利潤同比增速在上市券商中最高,ROE(平均)同比增加幅度在上市券商中排第3位?! ?br />   經紀業務市占率平穩上升。2019年一季度,公司經紀業務凈收入為2.56億元,同比+16.03%,推測公司2019年一季度股基成交額約同比+20%。公司2018年傭金率為3.42%%,推測2019年一季度傭金率略低于2018年。按股基成交額口徑測算,公司近年經紀業務市占率平穩增長,2018年市占率為1.175%,較去年-0.01個百分點。

  投行凈收入增速超上市券商整體。2019年一季度,公司投行業務凈收入為1.05億元,同比+22.56%,表現好于上市券商整體,主要受益于債券承銷規模的大幅增長。2019年一季度,公司投行業務收入來自債券承銷及定增重組,暫無IPO及定增收入。目前已有1家企業申報科創板,隨著IPO審核常態化,預計2019年投行業務凈收入將實現同比正增長?! ?br />   創新業務不斷突破。2018年,公司成功發行全國首單以社區商業物業為底層資產的REITs產品中聯東吳-新建元鄰里中心資產支持專項計劃,發行規模20.5億元;成功運作完成全國首批社會領域專項債券-吳江城投社會領域專項債券;成功發行完成國內規模最大的創新創業公司債券蘇州元禾控股創新創業債?!?br />   海外業務發展勢頭良好。東吳中新成立于2015年8月,2018年營收為1181萬元,同比+715.62%,凈利潤為-1444萬元,虧損較去年增加997萬元,雖然目前仍處于虧損狀態,但營收增長迅速。東吳香港成立于2016年6月,2018年營收為12,560.05萬元,同比+536.58%,凈利潤10,864.65萬元,實現營收快速增長,同時扭虧為盈。公司海外業務雖起步晚,但營收高速增長,發展勢頭良好?! ?br />   2019年一季度自營凈收入大幅增長。2019年一季度,受益于行情回暖,公司自營業務凈收入(投資收益-對聯營企業和合營企業的投資收益+公允價值變動收益)為8.20億元,同比+132.84%?! ?br />   投資建議。截止2019年5月28日,公司的PB為1.47倍,估值處于近5年的歷史較低位置;公司PB估值與證券(申萬二級)指數相同,但公司2019年一季度業績同比增速遠高于行業平均,投資價值凸顯。公司PE為33.61倍,處于近5年估值合理區間。2019年至2020年預計公司EPS分別為0.69元和0.75元,對應2019年5月28日收盤價,2019年至2020年PE分別為14.83倍和13.64倍。我們給予公司推薦的投資評級?!?br />   風險提示:政策效果不及預期,宏觀經濟超預期下滑,貿易摩擦持續惡化,股市成交量大幅萎縮。

  




曼联拜仁聲明:本文章不代表散戶查股網觀點,內容信息僅供參考,不構成投資建議。投資者據此操作,風險自擔。

網址:www.bestopview.com/article/70459.html

信息首發今日最具爆發力六大牛股(名單)


唐源電氣 邯鄲鋼鐵
關閉廣告